摩根資產管理: 重視長期投資的投資人是最大的客戶群

「堅持」與「捨得」

甫進去唐德瑜的辦公室，牆上掛有一對書法作品，左邊寫著「堅持」，右邊的寫上「捨得」。堅持是相對容易理解，就是訂下了目標不放棄，但捨得是怎樣做得的？

兩個看似南轅北轍的想法，正正看到唐德瑜帶領的摩根深耕台灣市場的心法。他說：「在我的位置，我需要給予團隊比較遠的方向和願景。我所說的捨得，就是清楚知道做策略決定的時候，要知道有甚麼潛在後果，代價也可能是巨大的。可能你會想某個策略或者產品不做的話，你捨得嗎? 捨得放慢步伐，停下來再研究，是因為我們相信以投資人的利益為先，也相信會有更好機會在前面。」

唐德瑜說，摩根投資在台推出產品的決定，不是基於短期趨勢或者市場熱烈討論個別話題時候，就要配合推出產品，分一杯羹。他說：「我們很少因為短期流行的趨勢推出產品，例如一年多前以來，台灣推出不少永續產品。摩根沒有加上永續標籤，不是我們不做，而是因為我們一直是走自己的路，發展摩根內部的ESG評鑑標準。例子比比皆是，幾年前有很流行發行到期債券基金(Fixed maturity product)亦然。」

投資人利益放首位

他續道：「摩根投信的策略是希望為投資人提供最佳的解決方案，我相信我們是全台灣產品線是最廣，意思是投資人幾乎在任何一個經濟市場週期，你都可以在摩根找到一個相對表現較強的投資策略或者產品。」

唐德瑜說，不僅在產品上的清晰理解要花資源去研究，要維護基金投資人的利益，也有費率上的考慮。因為投資人客戶在市場的分布，較多是從銀行等通路購買基金，所以投信公司很自然地把大多重心放在照顧銀行等擁有最廣泛的客戶和其他分銷平台上。

唐德瑜說，摩根投信38年前來台的時候，已經在國內設有直接申購基金服務。到今年，因應數位潮流帶來的新局摩根團隊完善直接銷售的平台，帶來更好的投資解決方案和服務。

佈局長期投資

今年起，投資人可以以低於在銀行和其他渠道申購基金的費率水平，申購在摩根的Direct投資平台上架的5檔台灣發行的基金，產品包括:

1. 聚焦亞洲成長型股票—摩根亞洲基金
2. 不受限大中小型股權重—摩根新興科技基金
3. 放眼全球高成長企業—摩根全球創新成長基金
4. 佈局台灣和多產業機會—摩根台灣金磚基金，以及
5. 台灣最大型的主動式A股基金—摩根中國A股基金

這5檔基金其他級別的經理費率是1.25%至1.80%不等，取而代之的是以法人級的經理費水平。

以當中歷史最為悠久的摩根亞洲基金做例子，數位級別的經理費率是0.75%，比其他級別費率低1%。這個平台最高可買到新台幣30萬元，入場費是新台幣3,000元。

唐德瑜說：「我相信最大的客戶群是知道計劃退休和長期投資的重要性之投資人。我們專門推出數位級別基金的方向也是希望鼓勵長期投資。」

摩根投信的Direct平台提供定期定額基金的投資方式，投資人定時投入一定金額申購基金中有不同的好處，投資人除了可以從而建立一個定期儲錢和投資的習慣外，定期定額投資基金可以分散選擇時機的風險。當每次買入基金的價格有低、有高，長期平均之後，從而實現投資的均衡。

「市場波動不能避免，但當長線的投資人回頭看時會發現，我們都經歷過不同的挑戰和起伏，市場會復甦過來，這就是市場稱這個輪動是週期的原因。」