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亞洲ETF回顧(市場)— 2020 年5月

QFII及RQFII計劃進一步簡化

Jackie Choy, CFA 04/06/20

有關ETF行業的最新資訊,敬請參閱《亞洲ETF回顧(行業)20205月》。

主要市場表現

隨着新冠肺炎略為紓緩,部份國家開始放鬆限制措施,重啟各國經濟的時間表成為5月份最為關注的課題。而美國總統特朗普於月底宣布美國將會取消對香港的特殊待遇,並制裁中國官員,重新引發中美的緊張關係。全球股市普遍上揚,美國、歐洲及日本等發達市場上升5%至6%。新興市場的表現則好壞參半,印度股市下跌2.8%,中國在岸市場下跌1.2%(根據滬深300指數並以美元計算),而中國離岸市場則輕微上升0.7%(根據晨星中國指數計算)。另一方面,俄羅斯及巴西股票於5月走勢繼續凌厲,上升8%至9%(根據各自的晨星國家指數衡量並以美元計算,除另有說明)。

美元於5月份貶值0.7%(以ICE現貨指數計算)。亞洲貨幣兌美元普遍貶值,韓元和日元分別貶值1.6%及0.7%,人民幣兌美元下跌1.3%,年初至今貶值2.5%。與此同時,貴金屬價格於5月再度攀升,白銀價格升幅高達14.7%,鉑金和黃金價格則上升7.6%及1.5%。

經濟和市場新聞

馬來西亞、巴西、越南、巴基斯坦、泰國及印度相繼減息

  • 馬來西亞減息50點子─5月5日,馬來西亞央行決定將隔夜利率(OPR)下調50點子至2.00%,該行年初至今已合共減息100點子,上一次在3月減息25點子。
  • 巴西減息75點子─5月7日,巴西央行決定將基準利率下調75點子至3.00%,該行年初至今已合共減息150點子。
  • 越南減息50點子─5月13日,越南央行決定將再融資利率下調50點子至4.50%。 
  • 巴基斯坦減息100點子─5月15日,巴基斯坦央行決定將政策利率下調100點子至8.00%,該行年初至今已合共減息525點子。
  • 泰國減息25點子─5月20日,泰國央行決定將政策利率下調25點子至0.50%,該行年初至今已合共減息75點子。
  • 印度減息40點子─5月22日,印度央行決定將其政策回購利率下調40點子至4.00%,該行年初至今已合共減息115點子。該行指出,「為了恢復經濟增長,並減輕新冠肺炎對經濟的影響,他們會繼續採取有必要的寬鬆政策,並確保通脹率保持在目標範圍之內。」

QFIIRQFII計劃進一步簡化

回顧在2019年9月,國家外匯管理局(SAFE)宣布取消合格境外機構投資者(QFII)及人民幣合格境外機構投資者(RQFII)的配額限制。5月7日,中國人民銀行及國家外匯管理局聯合宣佈進一步簡化這兩個計劃。除了取消QFII及RQFII的投資配額限制外,合資格投資者將不再需要申請任何投資配額,取而代之,他們只需在國家外匯管理局註冊,而合資格的投資者亦可選擇匯入匯款的貨幣和時間。

中國經濟數據:通脹在4月放緩至3.3%財新/Markit PMI及官方PMI 50以上

  • 中國的通脹率進一步放緩,4月份的消費物價指數上升3.3%,低於3月份的4.3%,糧食價格增長放緩是整體通脹放緩的主因。
  • 財新中國 PMI由4月的49.4回升至5月的50.7,官方PMI則由4月的50.8回落至50.6,但仍維持在50以上。

作者簡介 Jackie Choy, CFA

Jackie Choy, CFA  

Jackie Choy, CFA 為晨星的亞洲交易所買賣基金研究總監,負責管理香港、新加坡及台灣等亞洲地區的ETF研究。