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亞洲ETF回顧(市場)— 2019年10月

美國、澳洲和亞洲新興市場繼續減息; 國際貨幣基金組織指亞太區增速放緩

Jackie Choy, CFA 07/11/19

有關ETF行業的最新資訊,敬請參閱《亞洲ETF回顧(行業)— 2019年10月。》

主要市場表現

全球地緣政治的緊張局勢似乎暫時有所緩和。美國和中國貿易談判似乎快將達成第一階段協議。歐盟同意將脫歐限期延遲到2020年1月31日。英國將於12月12日舉行的大選。在10月,標準普爾500指數再創新高,升2.0%;而英國富時100指數則下跌2.2%。中國股市上升(恒生中國企業指數升3.3%;滬深300指數升1.9%;上證綜合指數升0.8%)。新興市場股市在10月份普遍上升。(參考相關MSCI國家指數,以美元計算)。

美元在10月貶值,跌幅2.0%(以ICE現貨指數計算)。全球央行繼續減息;亞洲貨幣整體兌美元升值。 人民幣兌美元的匯率升值1.5%,令人民幣兌美元本年迄今的跌幅收窄至2.4%。

10月份貴金屬價格造好,黃金、白銀和鉑金價格升2%至5%。

經濟和市場新聞

美國、澳洲、印度、南韓、印尼、土耳其、俄羅斯和香港減息

  • 美國25點子– 在2019年10月30日, 美國聯儲局把聯邦基金利率的目標區間下調25個點子到1.50%至1.75%。 聯儲局主席鮑威爾指出:「我們採取這次行動,使美國經濟在全球發展中保持強勁,並為現行風險採取保險措施。」他又表示:「現在的貨幣政策立場仍然合適。」 這是聯儲局今年第三次調低目標區間,每次均為25個點子。
  • 澳洲25個點子 –澳洲儲備銀行在2019年10月1日決定將其現金利率下調25個點子至0.75%。 這是澳洲央行今年第三次調低現金利率,每次為25個點子。
  • 印度25個點子印度儲備銀行在2019年10月4日決定將其政策回購利率下調25個點子至5.15%。 這是印度儲備銀行今年第五次減息,今年累計已下調息率共135個點子。
  • 南韓25個點子 韓國央行在2019年10月16 日將基本利率下調25個點子至1.25%。 韓國央行上次在2019年7月減息25個點子。
  • 印尼25個點子印尼央行在2019年10月24日決定將7天期逆回購利率下調25個點子至5.00%。 印尼央行已連續四個月調低其逆回購利率。
  • 土耳其250個點子 土耳其央行在2019年10月24日決定將政策利率下調250個點子至14.00%。 這是土耳其央行今年第三次調低其政策利率,自2019年7月起合共減息1,000個點子。
  • 俄羅斯減息50個點子 – 俄羅斯央行在2019年10月25日決定將關鍵利率下調50個點子至6.50%。 這是俄羅斯央行今年第四次減息。
  • 香港25個點子–香港金融管理局在2019年10月31日決定跟隨美國減息,將其基本利率下調25個點子至2.00%。 這是金管局今年第三次調低其基本利率。

 

國際貨幣基金組織最新亞洲經濟預測:強調地區增速放緩

2019年10月22日,國際貨幣基金組織(IMF)在《亞太地區經濟展望》報告中更新對亞太區經濟體的前景展望,預測亞洲在2019年和2020年實質GDP增長分別為5.0%和5.1%。新預測比4月時的預測分別下跌了0.4和0.3個百分點。 報告表示,下調預測主要原因為觀察到商品貿易和投資顯著放緩,加上不明朗的政策環境。IMF對亞洲各國的最新經濟增長預測如下:

  • 中國:國際貨幣基金組織預期在2019年和2020年分別有6.1%和5.8%增長,反映增長動力持續調整和中美貿易戰帶來的影響。 
  • 印度:受最近貨幣政策刺激和寬減企業利得稅支持,國際貨幣基金組織預期2019年增長6.1%,並在2020年增強至7.0%。
  • 日本:受近日上調消費稅拖累,國際貨幣基金組織預測經濟擴張步伐溫和,2019年和2020年分別增長0.9%和0.5%。
  • 東盟五國(印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡和泰國):由於外需減弱,國際貨幣基金組織預期2019年和2020年分別增長4.3%和4.5%。

 

中國經濟數據9月通脹率升3.0%;財新中國PMI10月升至51.7,而官方PMI則跌至49.3

  • 中國9月份通脹率從8月的2.8%升至3.0%,尤其是9月份豬肉價格按年上升69% 
  • 中國財新PMI在10月份進一步升至51.7,9月份為51.4。但官方PMI卻自9月份的49.8跌至10月的49.3。
作者簡介 Jackie Choy, CFA

Jackie Choy, CFA  

Jackie Choy, CFA 為晨星的亞洲交易所買賣基金研究總監,負責管理香港、新加坡及台灣等亞洲地區的ETF研究。