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晨星基金組別

2016年04月份最新更新的晨星基金組別定義。配合基金行業的高速發展及投資者需要,基金組別定義及各基金所屬的組別皆會定期檢討。

專為於歐洲、亞洲及非洲發售基金而設的晨星基金組別(Morningstar Category)在「可轉讓證券集體投資計劃」(UCITS)推行初期成立,以助投資者有效地比較不同的基金。為使基金組別分類方法能夠與時並進,配合基金行業的高速發展及迎合投資者需要,Morningstar(晨星)會定期檢討並改進基金組別定義及各基金所屬的組別。

基金組別根據以下原則構成:

恰當的評核:每一個獲星等評級的組別應作為比較類似基金的基準,讓投資者能有效地比較基金相對於同類型基金的增值能力。
透明度:每個組別應有清晰定義,讓基金經理人和投資者能容易理解基金組別分類的原理。
獨立性:Morningstar會就基金的投資組合、投資目標及表現進行獨立分析以將基金分類。
穩定性:除了基金投資策略出現重要變化而導致其組別改變外,Morningstar會根據基金過去三年的的投資組合配置將基金分類至適當的組別。由於投資者一般視基金為長期投資,我們相信增強組別的穩定性有助投資者比較類似的基金。

基金組別包括了於歐洲註冊、有銷售歐洲UCITS基金的主要亞洲市場(主要為香港,新加坡和台灣)、以及於南非註冊的基金。Morningstar亦把一些我們相信有利投資者而應被列入EAA分類系統,於其他亞洲和非洲市場註冊的基金包括於我們的基金組別內,涵蓋以下資產類型:

  • 股票(包含產業股票、房地產─間接)
  • 股債混合(包含目標期限)
  • 債券
  • 可轉換債券
  • 貨幣市場
  • 替代性投資
  • 商品
  • 房地產─直接
  • 其它

 

完整基金組別定義請瀏覽以下PDF文件:
《晨星基金組別定義》(2016/04/30,中文)
Morningstar Category Definitions(2016/04/30,英文)

作者簡介  Morningstar Editors

Morningstar Editors  

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  • 晨星基金組別 晨星基金組別

    2019年04月份最新更新的晨星基金組別定義。配合基金行業的高速發展及投資者需要,基金組別定義及各基金所屬的組別皆會定期檢討。

  • 晨星風格箱 晨星風格箱

    風格箱將基金、股票和債券的「投資風格」以九宮格的圖像方式表達。當用於股票型基金時,風格箱由市值規模(縱軸)和增長/價值因素(橫軸)構成;用於債券型基金時,則以債信評級(縱軸)及利率敏感程度(橫軸)構成。

  • 晨星星等評級 晨星星等評級

    根據基金的報酬、風險及費用三個面向發展出的晨星星等評級(Morningstar Rating),用以呈現同組別基金風險調整後的相對表現,評級結果由最高5顆星到最低1顆星。

  • 晨星基金研究評級 晨星基金研究評級

    晨星基金研究評級包含金、銀、銅三個正面評級,一個中性評級及一個負面評級,評級反映分析員對基金能否長期比同儕或相關基準指數取得較佳風險調整後回報的信心程度。

  • 晨星股票產業分類 晨星股票產業分類

    晨星的股票分類架構由148個子產業、11個產業和3個產業板塊組成,此產業架構一體適用於基金和股票。