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晨星風格箱

風格箱將基金、股票和債券的「投資風格」以九宮格的圖像方式表達。當用於股票型基金時,風格箱由市值規模(縱軸)和增長/價值因素(橫軸)構成;用於債券型基金時,則以債信評級(縱軸)及利率敏感程度(橫軸)構成。

晨星風格箱(Morningstar Style Box)為Morningstar(晨星)專利的數據。風格箱將股票、基金和債券的「投資風格」以九宮格的圖像方式表達,當用於股票或股票型基金時,風格箱將會根據證券的市值規模(縱軸)及增長/價值因素(橫軸)作分類基礎;用於債券型基金時,則會以證券的債信評級(縱軸)及對利率敏感程度(橫軸)作分類。

風格箱將股票、證券及基金的風格特質,以簡單而清晰的方法表達,令投資人更容易針對選取的證券作深入比較,而且風格箱是以投資組合的實際持股為基礎,讓投資者能從實際的投資作分析,而非只從投資目標、市場定位或基金名稱作出憶測。風格箱同時亦用於晨星基金組別及組別基準指數的相關研究。

投資人欲了解晨星風格箱的完整方法論,請瀏覽以下PDF文件:
Morningstar Style Box Methodology(2018/02/28,英文)
Morningstar Fixed-Income Style Box Methodology(2016/10/31,英文)

作者簡介  Morningstar Editors

Morningstar Editors  

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    根據基金的報酬、風險及費用三個面向發展出的晨星星等評級(Morningstar Rating),用以呈現同組別基金風險調整後的相對表現,評級結果由最高5顆星到最低1顆星。