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晨星台灣核備銷售基金資金流向觀察(2020年4月)

4月份基金市場淨流入2,578.16億新台幣,長期資產淨流入1,423.63億新台幣,貨幣市場資產則淨流入190.19億新台幣。

(資金流量數據為估計值,且含全球投資人之資金,非僅計算台灣居民之買入及賣出。)

重點摘要:

  • 4月份基金市場共吸引2,578.16億新台幣淨流入,不包含貨幣市場之淨流入量為1,423.63億新台幣,貨幣市場型基金則淨流出190.19億新台幣。淨流入量最大為固定收益資產,淨流入849.46億新台幣,股票型資產淨流入671.33億新台幣。
  • 根據投信投顧公會(SITCA)統計資料顯示,4月份台灣基金市場規模緩升至6.97兆新台幣,固定收益資產佔比下滑至47%;其次為貨幣市場及股票型資產,分別占比22%及20%。
  • 多數股票型基金組別名列淨流入排行榜,包含產業股票 - 科技基金、產業股票 - 健康護理基金及產業股票 - 能源基金、美國大型增長型股票及全球大型增長型股票基金組別。
  • 遭到拋售的股票型基金組別則包含中國股票、印度股票、產業股票 - 貴金屬基金、美國大型均衡型股票及全球大型價值型股票基金組別。
  • 截至第一季,管理國人資產規模最大的投信為聯博投信,管理資產規模為6,591.69億新台幣;管理最多股票型基金資產的為摩根投信,管理之股票型基金資產規模約1,492.29億新台幣;而管理最多債券型基金資產的基金品牌為聯博投信,管理之債券型基金資產規模約5,053.45億新台幣。
  • 最受投資人歡迎的基金品牌排行榜第一名為貝萊德投信,淨流入金額為491.69億新台幣;其次為富達投信 (淨流入355.98億新台幣) 及聯博投信 (淨流入金額239.77億新台幣)。

 

 

 

 

市場短評

四月份,隨著新冠肺炎疫情新確診數減緩,加上各國央行祭出救市政策,全球市場自先前的拋售潮中回穩,股、債雙市強勁反彈。Morningstar Global Market Index(美元計價)上漲4.48%。

美國疫情發展雖仍存在不確定性,但美國總統川普宣布分階段重啟經濟計劃,加上4月財報季多數大型科技公司繳出亮眼財報成績單,投資人對下半年經濟復甦抱持樂觀態度,以美元計價的Morningstar US Market Index上漲5.15%,為表現相對好的區域。

疫情較早爆發的歐洲地區,也因各國採取嚴格風城隔離措施,使得疫情發展曲線趨近平緩,投資人對有望解除經濟封鎖措施抱持樂觀態度,帶動以美元計價的Morningstar Europe Index上漲4.64%。

在亞洲市場,早先大規模爆發疫情的中國及南韓在疫情穩定後,逐步放鬆各項控管措施,也再度吸引國際資金回流,美元計價的Morningstar Asia Index也有2.52%漲幅。

債市方面,受疫情趨緩加上各國央行寬鬆政策帶動金融市場流動性,債券市場受惠良多。與股市連動度較高的可轉換債、高收益債及新興市場債表現較好,美元計價的Morningstar Global High Yield Bond Index上漲4.41%。政府公債則因央行未有進一步寬鬆措施,漲幅遭壓抑,美元計價的Morningstar Global Treasury Bond Index微幅下跌0.03%。

基金市場概況

4月份整體基金市場自先前的拋售潮中復甦,淨流入金額大幅增長至2,578.16億新台幣,不包含貨幣市場之長期資產淨流入量為1,423.63億新台幣。疫情逐步趨緩,各國施行提振經濟措施帶動資金回流投資市場,股、債雙市皆受惠,固定收益資產大幅淨流入849.46億新台幣,股票型資產淨流入671.33億新台幣。唯股債混合、可轉換債及替代投資型資產仍見淨流出79.23億、13.14億及11.29億新台幣,但流出量趨緩。短期貨幣市場資產淨流入擴大為1,154.54億新台幣。

境內基金市場概況

根據投信投顧公會(SITCA)統計資料顯示,4月份台灣基金市場總規模大幅自3月份的6.57兆緩升至6.97兆新台幣,境內、外基金市場皆見資金回流,資產規模分別增加至3.93兆及3.04兆新台幣。

統計台灣投信發行的境內基金,截至2020年4月30日止,固定收益資產佔比為47%,下滑3%;其次為貨幣市場資產,占比為22%;而股票資產占比逐步增加至20%。貨幣市場型資產淨流入1,112.79億新台幣,股票型資產淨流入103.33億新台幣,而固定收益型資產則是淨流出706.1億新台幣。

晨星基金組別資金流向

晨星基金組別淨流入排行榜第一名為貨幣市場 - 新台幣基金組別,淨流入1,109.32億新台幣。

4月份有多數股票型基金組別上榜。大型科技公司財報表現良好,帶動資金回流產業股票 - 科技基金組別,以淨流入428.59億新台幣名列第二。而防禦概念題材的產業股票 - 健康護理基金組別,也以淨流入252.17億新台幣進入前三名。先前遭大幅拋售的能源產業,油價自負數反彈,帶動資金湧入,產業股票 - 能源基金組別淨流入218.16億新台幣。而收益較高的增長型股票,如美國大型增長型股票及全球大型增長型股票基金組別,亦見淨流入分別為200.27億及147.91億新台幣。

上榜的債券型基金包含,與股市連動度較高的歐元公司債券及美元高收益債券及美元債券 - 靈活策略基金組別,淨流入159.27億、139.78億及162.02億新台幣。

晨星基金組別淨流出排行榜第一名為歐元保守型股債混合 - 全球基金組別,淨流出201.95億新台幣。

淨流出排行榜前10名亦包含多組股票型基金。受國際政治因素影響的中國及疫情仍較嚴重的印度兩市場,持續見資金撤出,然流出量有趨緩,中國股票及印度股票基金組別淨流出195.73億及41.5億新台幣。全球疫情緩和下來,對貴金屬避險需求降低外,產業股票 - 貴金屬基金組別在四月單月美元平均報酬率高達39.1%,也見投資部位獲利了結,4月份淨流出114.33億新台幣。相較於增長型股票,均衡型及價值型則較不受資金青睞,美國大型均衡型股票及全球大型價值型股票基金組別淨流出100.21億及41.09億台幣。

債券型基金方面,疫情爆發導致資金自新興市場撤離,全球新興市場債券 - 本地貨幣及全球新興市場債券基金組別雖仍見淨流出,但幅度趨緩,淨流出金額分別為90億及44.45億新台幣。其他如全球債券 - 歐元對沖及全球債券 - 靈活策略基金組別亦見淨流出63.46億及46.29億新台幣。

基金品牌及單一基金流量排行榜

截至2020年3月31日,依照國人持有之管理資產規模來看,聯博投信為最受台灣投資人歡迎之基金品牌,所管理之國人投資資產約為6,591.69億新台幣,其次為富蘭克林投信(約4,253.13億新台幣)及摩根投信(約4,042.36億新台幣)。以資產類別來看,管理最多股票型基金資產的為摩根投信,管理之股票型基金資產規模約1,492.29億新台幣;而管理最多債券型基金資產的基金品牌為聯博投信,管理之債券型基金資產規模約5,053.45億新台幣。

4月份基金品牌排行榜,第一名為貝萊德投信,淨流入金額為491.69億新台幣,主因為資金多流入世界科技基金、世界能源基金及世界健康科學基金,淨流入金額分別為203.22億、197.06億及159.53億新台幣。

最受歡迎基金品牌第二名為富達投信,淨流入355.98億。主因為資金多流入全球科技基金、美元債券基金、美元高收益基金及中國內需消費基金,淨流入分別為78.03億、63.67億、59.77億及48.16億新台幣。

其次為聯博投信,淨流入239.77億。主因為資金多流入美國收益基金、全球高收益債券基金、美國成長基金,淨流入分別為163.21億、116.7億及36.3億新台幣。

受到資金湧入貨幣市場 - 新台幣基金組別,單一基金排行榜前10名有多個該組別基金上榜,包含合庫貨幣市場基金、台新1699貨幣市場基金及統一強棒貨幣市場基金,淨流入分別為127.73億、100.97億及84.14億新台幣。

 

整報告圖表內容請瀏覽PDF文件:

晨星資金流向觀察2020年4月

 

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作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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