主頁
 投資組合
 基金/市場動向
 ETF
 基金工具
 基金篩選器
 基金檢閱
 組別排行榜
 

晨星台灣核備銷售基金資金流向觀察(2020年1月)

1月份基金市場共吸引1,630.32億新台幣淨流入,不包含貨幣市場之淨流入量為1,546.81億新台幣。

(資金流量數據為估計值,且含全球投資人之資金,非僅計算台灣居民之買入及賣出。)

重點摘要:

  • 2月份基金市場共吸引1.68億新台幣淨流入,不包含貨幣市場之淨流入量為191.88億新台幣,貨幣市場型基金則淨流出190.19億新台幣。固定收益型資產持續吸引資金流入,淨流入量為1,329.68億新台幣;淨流出最大量資產類別為股票資產,淨流出金額為887.01億新台幣,其次為股債混合型資產,淨流出292.77億新台幣。
  • 根據投信投顧公會(SITCA)統計資料顯示,2月份台灣基金市場規模為7.52兆新台幣,固定收益資產佔比持續擴大至52%;其次為貨幣市場及股票型資產,分別占比20%及17%。
  • 基金組別排行榜中仍屬債券基金最受歡迎,包含美元債券 – 靈活策略、全球債券 – 靈活策略 – 美元對沖、全球高收益債券、全球高收益債券 - 歐元對沖及定期債券基金組別。
  • 投資人對科技及健護產業態度相對樂觀,帶動資金大幅流入產業股票 – 科技及產業股票 - 健康護理基金組別,分別吸引214.19億及199.26億台幣淨流入。
  • 多組亞洲區基金組遭投資人拋售,包含中國股票、中國股票-A股、亞洲不包括日本股票及大中華股票基金組別,淨流出金額分別為221.87億、107.42億、83.26億及68.67新台幣。
  • 最受投資人歡迎的基金品牌排行榜第一名為聯博投信,淨流入金額為615.08億新台幣;其次為PIMCO品浩投顧 (淨流入258.63億新台幣) 及 摩根投信 (淨流入金額256.53億新台幣)。

 

 

 

整體市場概況
二月份,全球各地陸續出現新冠肺炎確診案例,投資人擔憂此次疫情將會成為全球性的大流行,對全球經濟前景更加不樂觀,恐慌情緒導致資產自風險性資產出走,各國股市在二月份表現慘淡,Morningstar Global Market Index(美元計價) 2月份總報酬大跌8.32%。

美國起初多為境外移入案例,但從二月下旬開始出現社區感染跡象,美國國內恐慌情緒加劇,加上各大企業下調營收預測,使得美股三大指數在最後一週出現自金融海嘯以來最大單週跌幅,而以美元計價的Morningstar US Market Index下跌8.36%。

新冠肺炎對經濟已經十分疲弱的歐洲市場則是一大衝擊。疫情由義大利北部逐漸擴散至歐洲各國,德國、法國、西班牙及英國確認人數大幅增加。投資人擔憂歐洲可能如中國採取封鎖政策,對歐洲市場信心大幅滑落,導致歐洲三大指數平均出現超過8%的跌幅,而以美元計價的Morningstar Europe Index二月份跌幅高達9.62%,為表現相對落後的區域。

在亞洲,疫情亦持續自大中華區擴散至週邊國家,日本、韓國及東南亞各國開始出現社區感染,東北亞的日韓股市分別下跌5.8%及8.9%;而新興亞洲市場則受到外資大幅撤離,導致股市平均下跌10%。大中華地區則因疫情已提早反映,加上人行釋出許多穩定市場的政策,中港台成為相對抗跌的市場。亞洲市場整體表現略優於歐美市場,Morningstar Asia Index美元計價二月份跌幅為6.17%。

債市方面,受疫情影響加上市場預期各國央行將祭出寬鬆政策救市,資金流向安全性較高的投資等級債、政府公債及通膨連結債;而風險性較高的高收益債、新興市場債及可轉換債則較表現較落後。

整體基金市場
2月份整體基金市場雖仍呈現淨流入走勢,但與1月份淨流入量相比,金額大幅縮至1.68億新台幣,不包含貨幣市場之長期資產淨流入量縮減為191.88億新台幣。受新冠肺炎疫情影響,資金自各資產類別流出,股票型資產淨流出887.01億新台幣,為流出量最大類別;其次為股債混合型資產,淨流出金額為292.77億新台幣;而與股市連動度較高的可轉換債類別,淨流出量也擴大至16.88億台幣。固定收益資產類別雖仍呈現淨流入走勢,但淨流量也下滑至1,329.68億新台幣。

台灣基金市場
根據投信投顧公會(SITCA)統計資料顯示,2月份台灣基金市場總規模下滑至7.52兆新台幣,境內、外基金市場皆出現資金流出,資產規模分別滑落至4.02兆及3.5兆新台幣,有較多資金自境外基金撤出,境內外基金資產規模間差距也逐漸擴大。

統計台灣投信發行的境內基金,截至2020年2月29日止,固定收益資產佔比增加為52%;其次為貨幣市場及股票型資產,分別占比20%及17%。三大佔比資產皆出現淨流出,固定收益資產淨流出119.12億新台幣,貨幣市場型資產淨流出176.73億新台幣,而股票型資產則淨流出159.14億新台幣。

晨星基金組別
2月份,淨流入排行榜前10名中多為債券型基金。台灣投資人仍以高殖利率為訴求,上榜的基金組別包含美元債券 – 靈活策略、全球債券 – 靈活策略 – 美元對沖、全球高收益債券及全球高收益債券 - 歐元對沖等基金組別,淨流入金額分別為653.19億、174.17億、146.36億及86.41億新台幣。而近年來亦廣受台灣投資人歡迎的定期債券基金組別,其持股多為新興市場債券,同樣具有較高殖利率的特色,也吸引了94.22億新台幣淨流入。

雖然新冠肺炎對全球各產業帶來衝擊,但投資人仍對科技創新具有信心,也在這次下跌中尋找投資機會,2月份產業股票 – 科技基金組別淨流入214.19億新台幣。具防疫概念的產業股票 - 健康護理基金組別同樣受到資金青睞,淨流入金額為199.26億新台幣。

雖然中國境內疫情有所緩和,北京當局也祭出經濟刺激政策,但投資人仍不看好中國市場,中國股票及中國股票-A股基金組別分別以淨流出金額221.87億及107.42億新台幣名列淨流出排行榜中。亞洲市場也受疫情影響見資金出走,亞洲不包括日本股票及大中華股票基金組別有83.26億及68.67億新台幣淨流出。而在新冠肺炎肆虐下,投資人對風險性資產信心下降,紛紛拋售持有部位,過往相對具防禦性的全球大型價值型股票基金組別也淨流出147.12億新台幣。

新冠肺炎蔓延全球,尤其新興市場國家因衛教及防疫措施較不完善,市場也擔憂此波疫情將可能中斷當地經濟活動,見資金紛紛撤出,全球新興市場股票基金組別淨流出86億新台幣。身為全球人口數第二大國及新興市場主要國家之一的印度,當地工業及製造業廠也因疫情影響相繼停工,政府也擔心感染人口擴增實行區域內封鎖,資金因規避風險自該市場撤出,印度股票基金組別淨流出109.56億新台幣。

基金品牌及個別基金
截至2019年12月31日,依照國人持有之管理資產規模來看,聯博投信為最受台灣投資人歡迎之基金品牌,所管理之國人投資資產約為8,723億新台幣,其次為富蘭克林投信(約4,997億新台幣)及安聯投信(約4,953億新台幣)。以資產類別來看,管理最多股票型基金資產的為摩根投信,管理之股票型基金資產規模約1,780億新台幣;而管理最多債券型基金資產的基金品牌為聯博投信,管理之債券型基金資產規模約6,814億新台幣。

2月份基金品牌排行榜,第一名為聯博投信,淨流入金額為615.1億新台幣,主因為資金多流入美國收益基金、全球高收益債券基金及全球多元收益基金,淨流入金額分別為344.21億、88.77億及74.57億新台幣。

最受歡迎基金品牌第二名及第三名分別為PIMCO品浩投顧及摩根投信,淨流入金額分別為258.63億及256.58億新台幣。而旗下基金JPM環球債券收益基金及PIMCO多元收益債券基金也分別以334.88億及223.21億新台幣名列單一基金排行榜。

受到投資人看好科技及健護類股,貝萊德投信持續因資金流入世界科技(淨流入117.86億新台幣)及世界健康科學基金(淨流入176.87億新台幣),以淨流入金額108.92億新台幣上榜。其次為柏瑞投信,吸引103.17億新台幣淨流入,主因為資金流入特別股息收益基金(淨流入77.38億新台幣)。

 

©2020 晨星有限公司。版權所有。晨星提供的資料:(1)為晨星及(或)其內容供應商的獨有資產;(2)未經許可不得複製或轉載;及(3)晨星未就資料的完整性、準確性及即時性作出任何保證。晨星及其內容供應商對於因使用相關資料而作出的交易決定均不承擔任何責任。過往績效紀錄不能保證未來投資結果。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

-