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晨星台灣核備銷售基金資金流向觀察(2020年1月)

1月份基金市場共吸引1,630.32億新台幣淨流入,不包含貨幣市場之淨流入量為1,546.81億新台幣。

(資金流量數據為估計值,且含全球投資人之資金,非僅計算台灣居民之買入及賣出。)

重點摘要:

  • 1月份基金市場共吸引1,630.32億新台幣淨流入,不包含貨幣市場之淨流入量為1,546.81億新台幣。固定收益型資產持續吸引資金流入,淨流入量為1,468.42億新台幣,其次則為股債混合型類別,淨流入金額為106.14億新台幣;而股票資產雖仍遭拋售,但淨流出幅度縮減為13.26億新台幣。
  • 根據投信投顧公會(SITCA)統計資料顯示,1月份台灣基金市場規模達7.71億新台幣,固定收益資產佔比為51%;其次為貨幣市場及股票型資產,分別占比20%及18%。
  • 2019年基金組別排行榜中仍屬債券基金最受歡迎,包含美元債券 – 靈活策略、全球高收益債券、定期債券、全球債券 – 靈活策略 – 美元對沖及全球債券基金組別。
  • 大型科技公司財報表現良好,帶動資金大幅流入科技產業,產業股票 – 科技基金組別共吸引202.17億台幣淨流入。
  • 而受到新冠肺炎疫情影響,中國股票及中國股票-A股基金組別遭投資人拋售,兩個組別合計流出220.59億新台幣。
  • 最受投資人歡迎的基金品牌排行榜第一名為聯博投信,淨流入金額為630.69億新台幣;其次為摩根投信 (淨流入251.68億新台幣) 及 貝萊德投信 (淨流入金額237.43億新台幣)。

 

 

2020年第一個月,市場有如水洗三溫暖,中美雙方達成第一階段貿易協議,為投資人帶來樂觀消息,不料新型冠狀病毒疫情自亞洲迅速擴散至其他國家,導致各國股市相繼出現不小跌幅,Morningstar Global Market Index(美元計價) 1月份總報酬下跌1.33%。

美國市場雖受到疫情影響,道瓊工業指數甚至在1月最後一個交易日出現自2019年8月來單日最大跌幅,但因美國防疫措施完善且科技巨頭財報亮眼,美國股市跌幅相對輕微,以美元計價的Morningstar US Market Index僅下跌0.09%。

歐洲市場情況則沒這麼樂觀。英國於一月底正式脫歐,但雙邊貿易法案仍有待進一步商討,為歐洲區貿易關係增添不確定性;此外,最新公布的歐元區去年第四季DGP增長率僅0.1%,歐洲經濟前景令人堪憂。加上受到新型冠狀病毒疫情影響,以美元計價的Morningstar Europe Index一月份跌幅為2.63%。

疫情較嚴重的亞洲市場,受到中國採取封城措施及延後開工日期,導致各項經濟活動遭中斷,經濟學家預測,中國第一季GDP增長率可能因疫情影響滑落至4.5%。而附近國家也連帶受疫情影響,引發大量外資出走,台、港、韓及東南亞市場均大幅下跌,Morningstar Asia Index美元計價年報酬率跌幅高達3.28%。

債市方面,受疫情影響,推升投資人避險情緒,部分資金流入投資等級債及政府公債;而風險較高的高收益債及與股市連動度較高的新興市場債及可轉換債則較表現較落後。

1月份整體基金市場呈現淨流入走勢,淨流入金額總計為1,630.32億新台幣,不包含貨幣市場之淨流入量為1,546.81億新台幣。新型冠狀病毒疫情蔓延全球,推升投資人對避險性資產需求,固定收益型資產淨流入量較上月擴大為1,468.42億新台幣;股債混合型資產亦見資金擴大流入,淨流入金額為106.14億新台幣。部分資金則流入短期貨幣市場,淨流入金額為83.51億新台幣。股票資產持續遭拋售,然淨流出量較上月(淨流出548.6億新台幣)縮減為13.26億新台幣。

根據投信投顧公會(SITCA)統計資料顯示,1月份台灣基金市場規模總計為7.71億新台幣,境內基金市場規模持續增加至4.08兆新台幣,境外基金市場規模則略縮至3.63兆新台幣。

統計台灣投信發行的境內基金,截至2020年1月31日止,固定收益資產佔比為51%;其次為貨幣市場及股票型資產,分別占比20%及18%。1月份固定收益資產淨流入金額為185.8億新台幣,貨幣市場型資產淨流入180.5億新台幣,而股票型資產則淨流出4.8億新台幣。

1月份,淨流入排行榜前10名中,有5組債券型基金上榜。包含美元債券 – 靈活策略、全球債券 – 靈活策略 – 美元對沖及全球債券等基金組別,淨流入金額分別為582.87億、130.58億及106.57億新台幣。雖然新興市場債及高收益債績效相對落後於公債,但由於投資人對高收益的追求也帶動資金流入高收益債券及定期債券基金組別,分別以淨流入金額174.03億及139.85億新台幣上榜。

雖然新型冠狀病毒疫情對全球市場帶來不小的衝擊,但由於大型科技公司財報獲利良好,帶動科技類股漲幅,產業股票 – 科技以202.17億新台幣名列第二名。而在全球經濟溫和增長及各國央行實行低利率政策下,也帶動股市走揚,大型股在1月份持續受投資人歡迎,全球大型均衡型股票及全球大型增長型股票基金組別分別以172.45億及119.26億新台幣上榜。

為防止新型冠狀病毒疫情持續擴散,北京當局宣布封閉多個主要城市及延後開工,導致產業供應鏈受影響而重挫中國經濟活動,投資人資金大量出走中國市場,中國股票及中國股票 – A股基金組別分別淨流出160.3億及60.29億新台幣;而亞太區不含日本股票基金組別也有39.06億新台幣淨流出。

另一個受到新冠肺炎影響的市場為能源產業,市場預期疫情將對全球經濟活動帶來不小的衝擊,尤其多數航空公司減少來往亞洲區航班,對石油及能源需求放緩,導致國際原油價格在1月份重挫15.47%,而產業股票 – 能源基金組別淨流出34.9億新台幣。

在印度市場,經濟前景並不樂觀,IMF在1月份世界經濟展望報告中下調經濟增長預測值,多家機構亦相繼調降GDP增長率預測值。加上新冠肺炎疫情,對印度經濟前景更是雪上加霜,引發資金自該市場流出,1月份印度股票基金組別淨流出87.6億新台幣。

1月份基金品牌排行榜,聯博投信依然為最吸金的基金品牌,淨流入金額為630.9億新台幣。主因為資金流入美國收益基金、優化波動股票基金及全球高收益債券基金,淨流入金額分別為244.03億、150.96億及126.99億新台幣。

而1月份最吸金的基金為JPM環球債券收益基金,共吸引超過322.4億新台幣淨流入,帶動摩根投信以251.68億信台幣名列基金品牌排行榜第二名。

貝萊德投信因資金回流世界科技、世界黃金及世界健康科學基金,以淨流入金額237.43億新台幣上榜。其次為富達投信,共吸引178.40億新台幣淨流入,主要受惠於資金流入全球科技基金及全球入息基金。

1月募集完成的柏瑞ESG量化債券證券投資信託基金,共吸引106.6億新台幣,帶動柏瑞投信以133.76億新台幣淨流入上榜。

 

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晨星資金流向觀察2020年1月

 

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作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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