主頁
 投資組合
 基金/市場動向
 ETF
 基金工具
 基金篩選器
 基金檢閱
 組別排行榜
 

晨星台灣核備銷售基金資金流向觀察(2019年11月)

終結連續4個月的淨流入走勢,11月份基金市場淨流出885.5億新台幣。

(資金流量數據為估計值,且含全球投資人之資金,非僅計算台灣居民之買入及賣出。)

◆11月份,年末假期季節來臨影響,市場交易活動轉趨清淡,各投資市場漲跌互見。在美國,中美貿易戰對市場影響逐漸淡化,投資人轉而關注經濟基本面,美國各項經濟數據優於預期,成為提振市場的一大助力,美國三大指數在11月份皆有3%以上漲幅。歐洲市場也傳出許多利多消息,美國未對歐洲汽車業加重關稅,歐洲公債殖利率反彈,以及經濟指標數據回穩,帶動歐洲主要市場股市皆收漲。亞洲市場中,以台股表現相對優異。中港兩地股市則因美國通過香港民權法案而引發中美新衝突,兩地股市均下跌。日本持續受惠於日圓貶值帶動日經指數上漲1.6%;東南亞區域則因美元匯價上漲,外資減碼投資,東南亞各國股市出現2%以上跌幅。債券市場方面,因投資人普遍認為各國央行利率政策已無太多施力空間,壓縮了投資等級債與政府公債的表現;反觀與股市連動度較高的高收益債、新興市場債及可轉換債則表現較佳。

◆終結連續4個月的淨流入走勢,11月份基金市場淨流出885.5億新台幣。股票資產為流出量最大的資產類別,淨流出金額擴大為1,152.02億新台幣;而於上個月吸引大量資金流入的貨幣市場資產類別,也見111.11億新台幣淨流出量。固定收益及股債混合資產類別雖仍呈現淨流入走勢,但淨流入量縮減為353.91億及25.61億新台幣。唯在過去較不受資金青睞的可轉換債,終結連續17個月淨流出態勢,於11月份淨流入1.94億新台幣。

◆統計台灣境內投信發行的境內基金,截至2019年11月30日止,固定收益、貨幣市場及股票型資產依然為前三大類型,分別占比49%、21%及19%;固定收益資產比重較10月份增加2%,貨幣市場資產微幅下滑1%,而股票資產比重則維持不變。根據投信投顧公會(SITCA)統計資料顯示,11月份台灣境內基金市場規模持續擴大3.96兆新台幣;境外基金市場規模則為3.61兆新台幣。

◆名列淨流入排行榜中有多組債券型基金組別。其中仍以採用靈活操作策略的債券基金類別較受資金歡迎,包含美元債券 - 靈活策略、全球債券 - 靈活策略 - 美元對沖及全球債券 - 靈活策略 - 歐元對沖基金組別,淨流入金額分別為303.74億、67.6億及54.37億新台幣。受股市帶動走揚的高收益債基金見資金流入,如全球高收益債券 - 歐元對沖及全球高收益債基金組別,淨流入金額分別為41.46億及33.57億新台幣。由於美國經濟趨穩,分析師預期明年科技業整體營收將大幅改善,帶動資金持續流入產業股票 - 科技基金組別,淨流入金額為29.6億新台幣。

11月份,多數大型股續見資金流出,包含美國大型增長型股票、全球大型價值型股票、歐洲大型均衡型股票及歐元區大型股票均名列淨流出排行榜中,淨流出金額分別為114.38億、99.79億、99.69億及91.09億新台幣。印度因核心經濟數據表現不佳,資金自該市場出走,淨流出73.41億新台幣。而估值相對較低的產業股票 - 健康護理及產業股票 - 生物科技基金組別,年初迄今報酬率皆有亮眼的表現,於11月份現資金獲利了結,淨流出金額分別為81.1億及78.06億新台幣。

◆基金品牌排行榜前兩名為聯博投信及PIMCO品浩投顧,淨流入分別為233.53億及128億新台幣。NN(L)受資金流入新興市場債券基金帶動,以淨流入金額62.89億新台幣名列第三;其次為富達投信,資金流入全球入息、全球科技及全球多重資產收益等多檔基金,淨流入金額為61.50億新台幣。柏瑞投信也因亞洲(日本除外)小型公司股票基金、拉丁美洲股票基金及特別股息收益基金等多檔基金持續受投資人歡迎,以淨流入金額42.97億新台幣擠入排行榜前五名。中國信託投信、瑞銀投信、駿利亨德森投顧、路柏邁投信及M&G,分別以淨流入金額35.44億、33.18億、16.64億、16.05億及11.20億新台幣上榜。

◆11月份,債券型基金仍為最吸金的資產類別,單一基金排行榜前五名就有4組債券型基金上榜,包含聯博美國收益基金、PIMCO多元收益債券基金、JPM環球債券收益基金及NN (L) 新興市場債券基金,淨流入金額分別為225.99億、106.06億、80.06億及61.73億新台幣。受惠資金流入科技基金,富達基金-全球科技基金也已淨流入金額51.59億新台幣上榜。

 

整報告圖表內容請瀏覽PDF文件:

晨星資金流向觀察2019年11月

 

©2019 晨星有限公司。版權所有。晨星提供的資料:(1)為晨星及(或)其內容供應商的獨有資產;(2)未經許可不得複製或轉載;及(3)晨星未就資料的完整性、準確性及即時性作出任何保證。晨星及其內容供應商對於因使用相關資料而作出的交易決定均不承擔任何責任。過往績效紀錄不能保證未來投資結果。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

-