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亞洲ETF回顧(市場)— 2017年11月

英國和韓國加息;標普下調委內瑞拉和南非評級;穆迪上調印度評級。

Jackie Choy 07/12/17

有關ETF行業最新消息,敬請參閱《亞洲ETF回顧(行業)— 201711月》。

ETF 市場要聞 
11月份,環球市場的注意力從加泰羅尼亞轉移到德國。儘管德國政府組閣談判失敗,而加泰羅尼亞局勢持續動盪,歐元兌美元仍於11月份反彈2.4%。美國月內宣佈稅務改革計劃。標普500指數按月升2.8%。北韓於11月29日再次試射導彈,與上次發射相隔75天,亞洲地緣政治局勢再度緊張。亞洲主要股市於11月份表現個別發展,其中香港恒生指數升3%,其最大成份股騰訊(00700,在香港上市)月內再創股價新高,按月上升14%。新興市場和前沿市場表現普遍向好,在越南,Vincom Retail公司上市,成為越南歷史以來最大規模的首次公開招股。MSCI越南指數於11月以美元計升17.5%。

1月份美元貶值(ICE美元現貨指數跌1.5%)。不少亞洲貨幣相兌美元上升:韓圜升2.9%、馬來西亞令吉升3.5%、菲律賓披索升2.7%。人民幣兌美元於11月再升值0.3%,將年初至今升幅擴大至5.1%。

黃金和鉑金價格經過兩個月下行,11月份分別回升0.8%和2.7%。白銀價格則下跌1.5%。

經濟及市場消息

英國和南韓加息

  • 英國加息25個點子:如10月份的回顧所述,英國央行於2017年11月2日上調利率25個點子至0.50%,以「適度收緊貨幣政策, 從而使通脹持續回到2%的目標水平。」
  • 南韓加息25個點子:2017年11月30日,韓國央行將利率上調25個點子至1.5%。韓國央行於2016年6月將息率下調至歷史新低,這是6年以來首次加息。
  • 聯邦公開市場委員會憂慮金融市場失衡:2017年11月22日,聯邦公開市場委員會公佈其10月31日至11月1日會議的紀錄,詳細記載關於當局決定保持聯邦基金利率維持不變的討論。會議紀錄顯示:「鑑於資產估值上升和金融市場波幅較小,一些與會者對潛在的金融失衡狀況表示擔憂。他們擔心資產價格大幅逆轉可能會對經濟造成破壞性影響。」

 

標普下調委內瑞拉的外幣主權信用評級
2017年11月13日,標普鑑於委內瑞拉在30天寬限期後仍然未能向兩隻債券持有人支付利息,宣佈將委內瑞拉的長期及短期外幣主權債務信用評級分別下調至SD(選擇性違約)及 D(違約)。標普同時將相關債券的評級下調至D。11月21日,標普再將另外兩隻逾期支付利息的債券評級降至D。

標普下調南非的外幣和當地貨幣主權信用評級
2017年11月24日,標普將南非共和國的長期外幣主權信用評級由BB+下調至BB,並維持其短期外幣主權信用評級為B。同時,標普將其長期本地貨幣主權信用評級從BBB下調至BB+,短期本地貨幣主權信用評級則由A-3下調至B,均低於投資評級。標普解釋「下調評級反映我們對南非經濟前景和公共財政狀況進一步惡化的看法。」

隨著南非的本地貨幣債券被標普由「投資級別」貶為「垃圾級別」,投資者應該留意不同指數公司如何處理有南非本地貨幣債券成份的指數。

穆迪上調印度主權信用評級
2017年11月11日,穆迪於14年來首次將印度主權信用評級由Baa3上調至Baa2。穆迪預計「經濟和體制改革的持續進展長遠來說會提高印度的高增長潛力,並優化其龐大而穩定的政府債券融資基礎。」

中國經濟數據:10月份通脹率升至1.9%11月份財新中國PMI50.8;官方PMI51.8

  • 中國的10月份通脹率升至1.9%。9月份水平為1.6%。
  • 中國2017年11月的官方採購經理指數(PMI)為51.8,高於10月的51.6。11月份的財新中國PMI為50.8,低於10月的51.0。
 
作者簡介 Jackie Choy

Jackie Choy  

Jackie Choy為晨星的亞洲交易所買賣基金研究總監,負責管理香港、新加坡及台灣等亞洲地區的ETF研究。

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