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金融教育能使你成為更好的投資人嗎?

投資人教育帶來的效益往往不大,獲得的知識會很快被遺忘,但是,教育仍然很重要。

Morningstar 25/04/18

已經有無數的研究衡量金融教育對投資人行為的影響,其中一些報告觀察到投資人因此增加儲蓄和減少債務,另一些則發現教育對投資人的習慣根本沒有影響。調查結果往往令金融服務的從業人士感到灰心:教育帶來的效益並不大,而且獲得的知識很快就會被忘記。

但金融知識依然很重要。沒有它,投資人容易會受到無良銷售人員和詐欺產品的擺佈。沒有金融知識,金融專家也無法帶來附加價值,而且,倘若知識真的對行為沒有任何影響,就算是專家也會做出和新手一樣的錯誤決定。

我們通常會透過金融基本概念來衡量一個人金融知識的程度,並且判斷他對於利率、通貨膨脹和風險的理解。雖然這些概念對投資人而言非常重要,但它們對日常的財務習慣幾乎沒有什麼影響。

知道正確的事情和做出正確的選擇完全是兩回事。我們都知道儲蓄很重要,但如果我們常常被想買的東西誘惑的話,我們可能就缺乏了實踐的決心。這個例子顯示,只有知識本身並不足夠,在做出財務決策時,我們需要考慮其他影響力比知識更強的因素。

如果這些因素的影響超過人們應用知識的能力,那麼財務顧問應該專注於這些影響因素。

舉例而言,如果一個投資人擁有大量的金融知識,但個性卻非常衝動,或者只會以短期思維考慮事情的話,他仍可能表現出不良的投資行為,因為只有知識是不夠的。

金融訓練的概念與知識教學並不同,教學的目的是獲得知識,而訓練則是培養行動和技能

在某些例子中,得到建議的時機會影響訓練的效果。關於記憶儲存的研究顯示,隨著時間的推移,知識會明顯地衰退,而且記憶的衰減速度是非常快。

由於記憶儲存會以指數曲線衰減,因此提供重要資訊的最好時機是使用該資訊的前一刻。傑出的顧問會不自覺地在許多方面運用這條規則。例如,如果客戶剛剛得到了一筆意外之財,那麼現在就應該考慮將房屋貸款一次付清、將整年度的免稅額度用光或將這筆錢存入養老基金。

心理學和記憶訓練領域研究表明,我們比較容易記住鮮明和引起情緒變化的事物,也會更容易記牢我們自己想出來的想法或點子。如果投資人感到掌握了自己的未來,並對投資有所感受,他們會更加關注自己的計劃。

 

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