主頁
 投資組合
 基金/市場動向
 ETF
 基金工具
 基金篩選器
 基金檢閱
 組別排行榜
 

市場下跌時,投資人該注意的事

要怎麼知道投資人堅持的方向是否正確?要是他們根本不明白自己的資產分配,更不用說其組成是否合理呢?哪些因素是他們能夠掌控的,又該如何控制它們?

Christine Benz 16/03/18


「不要放棄。」
「堅持你的資產分配計劃。」
「專注於控制的範圍。」

在最近,我們經歷的市場調整時期,這幾句建議都極具價值。但對於某些投資人來說,這已經有些陳腔濫調了。

要怎麼知道投資人堅持的方向是否正確?要是他們根本不明白自己的資產分配,更不用說其組成是否合理呢?哪些因素是他們能夠掌控的,又該如何控制它們?

為了幫助投資人解決這些問題,並且以具體而高效率的方式應對市場波動,我們製作了一套市場低迷工具包,其中列出了幾項能夠助你度過經濟低迷時期(或者任何時候)的有效作為,以及完成它們所需的工具。

完成這幾點不僅能使投資人對自己的計劃更有信心,將注意力集中在需要採取的步驟上,以更完善地組織投資策略,也可以將注意力從無用的舉動上引開,例如不由自主地檢查投資組合餘額或每分鐘的市場變動。

檢閱你的股票/債券組合

在這十年中,市場於大部分的時間內都處於上漲狀態,因此很容易被節節高升的股票牽著鼻子走。如果不多加注意的話,會導致投資組合中股票比重過高,並且更容易增高波動性:在2009年時,股債比6:4的投資組合數量多過於現今股債比8:2的投資組合。。

因此,在投資人評估投資組合風險是否過高時,關鍵就是資產配置的衡量。透過資產配置的衡,您能夠了解投資組合目前的定位是什麼。有了這些資訊,投資人便可以將投資組合與合理的基準進行比較。

已退休或是將屆退休的投資人可以依據自己計畫的支出金額,來決定適當的資產配置結構。

並且檢查流動性儲蓄─對於退休人員來說,這可能需要包含一到兩年的現金支出需求;對於仍在工作的人來說,三至六個月的現金生活開銷是一個不錯的基準值;高收入者、合約人員或擁有更特化職業的人應該在現金儲蓄中投入一年或更長的生活費用。

評估你的計劃是否走在正軌上

許多投資人自然會想,市場低迷的情形會否嚴重到迫使他們的計畫改變。是否需要延後退休?

檢查計劃可行性的最佳方式是與專業的理財規劃師談談,另外許多在線工具也能給予喜好自行計畫的投資人使用,讓他們檢查退休計劃是否走在正軌上。

為了讓您的計劃持續進行,建立一份投資政策說明書極其重要。您可以根據您的要求來自訂,但文件中至少要說明您的投資目標(日期,金額,持續期間),持續投入金額,資產配置的基本架構以及您在投資中尋求的其他價值。退休和將退休的人還應該保留一份單獨的退休政策說明書,用來記錄退休金制度以及其他重要的退休計劃因素。

檢查投資組合中標的的品質

在評估完投資組合的資產分配和可行性之後,接下來再仔細查看計劃中投資標的的品質Morningstar為股票,基金和ETF提供了完整的數據。比起被短期收益(或損失)所蒙蔽,更應該試著把注意力集中在整體投資上:您的持股是否與您在投資政策說明書(上文)中列出的品質保持一致?您的投資組合是否盡可能精簡,還是有多餘的部分可以刪除?

檢閱你的支出

當市場處於高不確定性和波動性的狀態時,投資人經常被要求把重點放在他們可以控制的範圍。在列表中的頂部應該是您的儲蓄和支出率:能不能達到您的財務目標以及何時達成的首要決定因素將是您能夠持續投資的金額。

一個正在走強的市場和正擴大的投資組合可能會引發「財富效應」,這時將儲蓄拿去消費會比其他投資方式來的舒適。如果您最近還沒有為預算做規劃,許多在線工具和應用程式可以幫您持續追蹤您的費用。或者,您可以使用Excel或其他預算工作表來建立預算。

查看你的投資成本

在我們討論費用問題的同時,您是否知道您正持續為投資組合付款?大多數投資人並不知道,然而管理投資成本可是提高報酬的最佳方法之一。

檢視稅收效率

與此相關,在管理投資組合的同時,您是否著眼於減少稅收拖累?您是否充分利用您的避稅選項?如果您持有應稅、非退休持股,有沒有在組合中放入可以限制應稅所得和資本利得的投資項目?

 

 

作者簡介 Christine Benz

Christine Benz  

Christine BenzMorningstar個人理財總監。