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如何評估流動性資金的比重

實際配置比重要依據人生階段、工作性質、取得流動性資金的管道等因素做考量

Christine Benz 09/05/17

若欲達到財務健全並持盈保泰的情況,並非一蹴可及的事,而是經過一步一步的慢慢累積。而突如其來的意外支出在任何人生階段都可能發生,更突顯投資人持有流動性資產的重要性。晨星美國個人理財董事Christine Benz透過此文與讀者討論如何評估流動性資金部位的配置比重。

投資人需要握有多少的流動性資金?實務做法比聽起來更為複雜。僅管財務規劃的書籍常建議,投資人應該保持3-6個月的現金/類現金商品做為生活預備金;惟實際的金額則要依據人生階段、工作性質、取得流動性資金的管道等因素做考量。Benz提醒投資人在評估流動性資金部位之時,不妨先嘗試回答以下4個問題。

一:你目前所處的人生階段

投資人決定流動性資金部位的關鍵因素在於:是否仍在職,還是已退休。如果投資人還繼續在職場上工作,流動性現金的比重,端視投資人的工作穩定度。其次,投資人會希望持有現金的原因在於,降低動用其他計劃長期持有的資產,或者避免藉由信用卡等其他融資方式,支付生活所需。Benz建議,投資人可以從準備3-6個月的生活費開始,做為配置流動性資金的起點。接下來,投資人可評估工作穩定性,或評估找到新工作之前可能面臨的空窗期,再進一步適當調整流動性資金部位。

如果投資人已退休,轉換跑道甚或失業自然就不是問題;惟投資人繼續持有現金部位,才是明智之舉。畢竟,當投資人沒有薪資收入之後,汽車維修甚至大額的醫療費用等臨時性支出,都可能造成退休生活的負擔,更可能促使投資人挪用原本計劃長期投資的資金。另一方面,退休人士需要現金部位以因應長期的投資佈局,面臨市況艱困的挑戰。若投資人預先準備好流動性資金,將有助他們順利度過波動震盪的市場環境。

二:你是否為全家的經濟支柱

如果家庭其他成員有收入,並固定支付部份開支,代表投資人在轉換工作的空窗期之時,還有其他成員能應付家庭所需。這也代表,這類投資人對流動性資金的需求,會比其他是家庭經濟支柱的投資人為低。扮演家庭經濟支柱角色的投資人,在急用金方面的準備與配置要特別謹慎。一方面,在工作轉換的空窗期中,他們會需要因應家庭支出;另方面,健保費用或者其他例行支出也是要準備的。

三:家庭支出有多少的彈性調整空間

評估投資人的各項支出是否都為固定性支出?舉例來說,若投資人超過50%的收入會用於支付固定的房貸、汽車貸款、子女教育費等,投資人會需要配置較高的流動性資金部位;反之,則不需要。

若從以上的各支出項目來看,位居職場中段班的投資人要尤為重視此問題。初入職場的投資人在房貸與車貸方面的支出可能較低,且生活方式的選擇較具彈性與靈活性。對於更為年長的投資人來說,他們的房貸壓力可能已減輕;尤其,如果他們在20年或30年前購入地產,房貸壓力則可能接近尾聲。

四:持有流動性資金部位是否會讓你有安全感

上述所提的問題,都是為幫助投資人檢視對流動性資金的實際需求。但是,如果投資人持有流動性資金部位,只是為了心安呢?如同美國一位財務規劃名人Michael Kitces所言,投資人可能從持有流動性資金部位中,獲得安全感;而非出於他們對流動性資金的實際需求。雖然在目前的低利環境中,投資人確實應該避免持有過高的流動性資金部位。不過,若投資人是出於財務安全感,而持有高於生活預備金所需的水平,這也並非不對。

作者簡介 Christine Benz

Christine Benz  

Christine BenzMorningstar個人理財總監。