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被動型基金如何在ESG中扮演積極角色

Legal & General Investment Management (LGIM)的執行長Mark Zinkula表示,被動型投資也能參與公司治理,並同時增進公司的管理效果

 

被動型基金和社會責任型投資是兩個近年來成長最快速的投資領域,投資人常認為這兩種投資策略互相矛盾,這個想法其來有自。主動型投資的擁護者認為被動型投資無法影響公司決策,

因為他們無論如何都得投資指數內的所有成分公司。但LGIM執行長Mark Zinkula卻認為這種說法並不一定正確。

LGIM在管理指數追蹤基金方面擁有多年經驗,最近透過收購ETF證券管理平台Canvas,LGIM開始轉往ETF的領域發展。

由於LGIM在協助公司治理以及增進公司價值方面表現傑出,政府機構ICSA連續3年提名並頒獎給他們,「這就是被動型經理人重視公司管理層面,並能為公司帶來正向影響的最佳證明。」Zinkula說。

他表示,經理人對管理階層的關注非常重要,且討論這個議題的基金經理人也越來越多,這是個令人樂見的進展。

「我們會從許多層面參與公司治理,而不僅僅是參與投票表決。大多數公司都運作良好,所以真正的問題在於:哪些議題是重要的,需要我們的參與。」

Zinkula說,LGIM擁有一個獨立並且不受企業壓力影響的部門,這個部門專門處理公司治理的相關事務。
Zinkula認為,增加對於公司治理的關注不一定會使投資人的成本增加。相反地,他預測ETF管理費會持續下降。

他也提到,某些管理大規模資產的被動型基金公司,如LGIM、Vanguard和BlackRock,發現將資源集中在公司的管理階層會導致成本上升。然而,科技的進步會使更多業務被自動化,這個效益可以抵消成本上升所帶來的影響。

「對我們而言,這使我們更能吸收成本,而不需要轉嫁給投資人。」他總結道。

作者簡介  David Brenchley

David Brenchley  

is a Reporter for Morningstar.co.uk